Arm, propiedad de SoftBank, busca revalorizar su valoración con salida a bolsa histórica

Arm presenta una solicitud de cotización en Nasdaq y busca revalorizar su valoración

La empresa británica de fabricación de chips, Arm, propiedad de SoftBank desde 2016, ha presentado una solicitud para cotizar en el Nasdaq bajo el símbolo "ARM". Esta noticia llega cinco meses después de que la compañía anunciara que había presentado de forma confidencial la documentación preliminar de su salida a bolsa ante los reguladores estadounidenses.

En el formulario F-1 presentado, Arm no proporcionó un precio de cotización proyectado. Recientemente, SoftBank adquirió una participación del 24,99% en la empresa a través de su fondo Vision Fund, lo que la valoró en poco más de 64.000 millones de dólares. Esta valoración es el doble de los 32.000 millones de dólares en los que se estimaba la empresa cuando SoftBank la adquirió hace siete años.

Sin embargo, SoftBank ha tenido malas experiencias al sobrevalorar sus inversiones en el pasado. Uno de los ejemplos más conocidos es la inversión de 4.400 millones de dólares que realizó en la empresa de espacios de trabajo compartidos WeWork en el verano de 2017, cuando todavía era una empresa privada, a una valoración de 20.000 millones de dólares. SoftBank invirtió nuevamente en WeWork a principios de 2019, esta vez a una valoración de 47.000 millones de dólares. En total, SoftBank había invertido alrededor de 10.500 millones de dólares en WeWork, tanto directamente como a través de su fondo Vision Fund. Sin embargo, finalmente perdió casi toda su inversión.

Arm es conocida por producir componentes semiconductores esenciales que se utilizan en casi todos los teléfonos inteligentes, y cuenta con clientes destacados como Apple, Advanced Micro Devices y Qualcomm. Se espera que su salida a bolsa sea la más grande de 2023, aunque no todos están de acuerdo en que la empresa valga lo que SoftBank cree que vale.

El mes pasado, los analistas de Bernstein estimaron que el valor justo de mercado de Arm era de aproximadamente 40.000 millones de dólares, en base a su análisis preliminar de la información financiera limitada disponible en ese momento. Aún no está claro si Bernstein revisará esa estimación en función de la información financiera proporcionada en el formulario F-1 de Arm, que incluye un beneficio neto informado de 524 millones de dólares sobre una facturación de 2.680 millones de dólares en el año fiscal 2023, que finalizó en marzo. Estas cifras son casi idénticas a las ventas de 2022 (2.700 millones de dólares).

Cabe recordar que Arm acordó venderse a la empresa fabricante de chips Nvidia por 40.000 millones de dólares en 2020, pero el acuerdo se canceló en febrero de 2022 debido a "importantes desafíos regulatorios que impedían la conclusión de la transacción". Poco después, se comenzaron a planificar los preparativos para una salida a bolsa.

La cotización de Arm en el Nasdaq será seguida de cerca por la industria de la tecnología, ya que su éxito o fracaso podría tener un impacto significativo en el mercado de los semiconductores y en las empresas que dependen de los productos de Arm para sus dispositivos electrónicos.