Correr varios EAs dentro de un mismo challenge de fondeo no es, por defecto, una jugada de diversificación — es un problema de presupuesto. Tienes un único límite de drawdown diario, y cada estrategia gasta de la misma cuenta. La pregunta no es "cuánto riesgo por EA", sino "cómo reparto un presupuesto compartido para que todo el conjunto sobreviva a su peor día".
Parte del presupuesto, no de la estrategia
La cuenta tiene un límite de drawdown diario y uno total. Ese número diario es tu presupuesto del día, y pertenece a la cartera, no a ningún EA en concreto. El error es dimensionar cada estrategia de forma aislada — "un 1% parece razonable para esta" — y luego correr cuatro, descubriendo solo en una sesión mala que cuatro números razonables suman un día irrazonable. Dimensiona primero el conjunto, y luego reparte una porción a cada EA.
Tu presupuesto de riesgo es el límite de drawdown diario, menos un margen de seguridad, repartido entre estrategias según cuánto pueden perder a la vez — no dividido a partes iguales por defecto.
Un reparto trabajado
Toma una cuenta de 100.000 $ con un drawdown diario del 5%, es decir, un presupuesto diario de 5.000 $. Nunca lo gastes entero: deja margen para el slippage, la apertura de spreads y alguna señal extra, y trata unos 4.000 $ (el 4%) como utilizables. Si corres cuatro EAs y repartes a partes iguales, cada uno recibe 1.000 $ de pérdida diaria en el peor caso — eso es un 1% por estrategia. Hasta aquí es solo aritmética.
La aritmética se rompe en cuanto los cuatro EAs no son independientes. Si operan la misma sesión o la misma divisa y tienden a perder juntos, cuatro pérdidas simultáneas de 1.000 $ son un día de 4.000 $ — el presupuesto entero, agotado de golpe, en un día que parecía corriente. El reparto igualitario solo te protege cuando las estrategias rara vez pierden el mismo día.
La correlación decide la porción real
Las estrategias independientes casi nunca pierden todas a la vez, así que su peor caso combinado crece más o menos con la raíz cuadrada de su número: cuatro EAs independientes de 1.000 $ cada uno tienen una pérdida realista de día malo más cerca de 2.000 $ que de 4.000 $. Las estrategias totalmente correladas son en la práctica una sola posición grande — su peor caso son los 4.000 $ completos. Los EAs reales están entre estos extremos, y dónde están determina cuánto puedes dar con seguridad a cada uno:
- Genuinamente independientes (distintos instrumentos, sesiones y lógica): puedes dimensionar cada porción al alza, porque el agregado se queda muy por debajo del presupuesto.
- Parcialmente correladas (misma clase de activo, horarios solapados): mantén un margen real; la pérdida combinada es mayor de lo que sugiere la regla de la raíz cuadrada.
- Muy correladas (mismo par, misma familia de señales): trátalas como una sola estrategia a efectos de presupuesto y dimensiona como si una única pérdida las golpeara a todas.
Errores comunes
- Reparto igual por número de EAs. Dividir el presupuesto entre el número de EAs supone que son independientes. Si no lo son, has dimensionado en silencio a un peor caso muy por encima de tu límite.
- Contar una diversificación que no tienes. Dos EAs en EURUSD y GBPUSD no son dos apuestas; en un movimiento del dólar son casi una.
- Ignorar la concurrencia. Un EA que puede mantener tres posiciones a la vez está gastando tres porciones, no una. Presupuesta por máxima exposición simultánea, no por el riesgo nominal por operación.
- Gastar el presupuesto entero. Dimensionar a exactamente el 5% no deja nada para el slippage ni una señal extra, así que un día normal se pasa de la raya.
Una checklist de presupuesto
- Fija el presupuesto diario en el límite de drawdown menos un margen (apunta a usar en torno al 80%).
- Agrupa los EAs que tienden a perder juntos y trata cada grupo como una sola partida.
- Estima con honestidad cuán correladas están realmente las pérdidas, a partir de su histórico.
- Reparte el presupuesto de modo que el peor caso combinado, a esa correlación, se quede dentro.
- Revisa el máximo de posiciones simultáneas por EA, no solo el riesgo por operación.
- Vuelve a revisar tras añadir cualquier estrategia — un EA nuevo cambia todas las demás porciones.
Dimensionarlo sin adivinar
Convertir "estos EAs están algo correlacionados" en un número concreto por estrategia es para lo que sirve el Reparto de riesgo por estrategia de abajo. Introduce el balance de la cuenta, el presupuesto de drawdown diario, cuántas estrategias corres y una estimación de correlación, y devuelve el riesgo que puede tomar cada estrategia, el peor caso combinado a esa correlación y cuánto margen queda frente al presupuesto — para que veas directamente cuánto te permite una correlación menor dimensionar cada EA al alza, y con qué rapidez las estrategias correladas se comen el límite entero. Este es el reparto; las reglas de drawdown que debe respetar, y el peligro de suponer que un riesgo fijo igual es seguro, se tratan en las guías compañeras.
En resumen
Presupuesta el conjunto, no el bot. Un único límite diario compartido, cortado según la correlación real y con un margen reservado, es lo que mantiene vivo un challenge multi-EA en su peor día.
