Emblem lanza fondo de 80 millones en difícil contexto financiero

Un hito en el panorama de inversión en Europa

Emblem, una firma de capital riesgo relativamente nueva con sede en París, ha logrado cerrar su primer fondo de inversión con un total de 80 millones de euros, una cifra que equivale aproximadamente a 85 millones de dólares al tipo de cambio actual. Este logro es notable, especialmente considerando el difícil contexto del financiamiento en el que se encuentran las empresas de capital riesgo. De hecho, según el último informe de Atomico sobre el estado de la tecnología en Europa, el financiamiento de riesgo ha caído por tercer año consecutivo en 2024, lo que resalta aún más la importancia de este cierre.

En un entorno donde las adquisiciones y las ofertas públicas iniciales (IPOs) están en un punto bajo, Emblem ha conseguido atraer capital de una manera que sorprende a muchos en el sector.

El contexto económico actual ha generado una disminución en la atracción de capital hacia el capital riesgo, haciendo que varias firmas enfrenten dificultades para levantar fondos adicionales. A pesar de la creciente atención hacia la inteligencia artificial como una oportunidad de inversión, muchas de estas firmas aún luchan por obtener financiamiento, lo que hace que el éxito de Emblem sea aún más significativo.

Fundadores con experiencia previa

Los fundadores de Emblem, Bénédicte de Raphaélis Soissan y Guillaume Durao, ya contaban con una experiencia considerable en el sector antes de lanzar su firma. Ambos habían realizado inversiones como business angels en diversas startups, incluyendo la popular plataforma de juego de cartas en criptomonedas Sorare, la aseguradora de mascotas Dalma y la compañía de carne cultivada Gourmey. Esta experiencia previa les proporcionó una base sólida sobre la que construir su nueva firma.

Emblem se propone realizar entre 25 y 30 inversiones con su fondo inicial, con un enfoque en liderar o coparticipar en rondas de inversión semilla. Los montos de inversión oscilarán entre 500,000 y 3 millones de euros, aunque la firma también está dispuesta a seguir a otros inversores si se presenta una buena oportunidad. Este enfoque refleja una estrategia de inversión que busca tanto liderazgo en las rondas como una participación activa en la selección de las startups.

Un portafolio diverso

Desde su primera ronda de cierre en marzo de 2023, Emblem ha realizado 16 inversiones en startups. Algunas de las más destacadas incluyen:

• Pivot, una herramienta de aprovisionamiento que compite con Coupa.
• The Mobile-First Company, un estudio de aplicaciones móviles B2B que se inspira en el modelo de Voodoo y otros estudios de aplicaciones para consumidores.
• Altrove, una empresa de nuevos materiales que utiliza inteligencia artificial y automatización de laboratorio para acelerar la investigación.
• Volta, una plataforma de comercio online similar a Shopify, pero enfocada exclusivamente en transacciones B2B.

La variedad en su cartera no solo se refleja en los sectores, sino también en la geografía. Emblem ha invertido en ocho startups en Francia, seis en los países nórdicos (Dinamarca y Suecia), y una en Estados Unidos y otra en Italia.

La estrategia geográfica de Emblem resalta su enfoque principal en Francia y el ecosistema tecnológico nórdico, donde se ha establecido una reputación creciente. La diversidad de su cartera también sugiere una intención de explorar diferentes áreas de innovación y oportunidades de crecimiento.

Una base sólida de inversores

Emblem ha conseguido atraer a más de 200 socios limitados que han invertido en su primer fondo. Esta base incluye oficinas familiares y emprendedores tecnológicos de renombre, como los fundadores de empresas exitosas como Unity, Pleo, Qonto, 3shape, Spendesk, Voodoo, Pennylane, JobandTalent, Ledger y Zendesk. Esta amplia gama de inversores representa más de la mitad del total recaudado, lo que no solo proporciona capital, sino también una red valiosa de contactos y experiencia.

El resto de los fondos provienen de varias firmas de fondos de fondos, así como de compromisos de entidades como EIFO, el fondo soberano danés, y Bpifrance, el fondo soberano francés. Este apoyo diversificado es crucial para la estabilidad y el crecimiento de la firma, y subraya la confianza que el mercado tiene en la capacidad de Emblem para seleccionar inversiones exitosas.

Mirando hacia el futuro

A pesar de haber cerrado su primer fondo, Emblem ya está pensando en el siguiente, que debería ser de un tamaño similar al actual. “Ahora tenemos un poco de tiempo en el que no necesitaremos recaudar. Así que vamos a saborearlo. Pero nunca quieres estar fuera del mercado,” dijo de Raphaélis Soissan, quien también subrayó que el proceso de despliegue de capital puede llevar hasta cuatro años. Esto significa que, al estar aproximadamente a mitad de camino en su ciclo de inversión, comenzarán a planificar su siguiente ronda de recaudación en un año.

Esta mentalidad proactiva es fundamental en el sector del capital riesgo, donde la capacidad de adaptarse rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado puede marcar la diferencia entre el éxito y el fracaso. La estrategia de Emblem parece estar alineada con las tendencias actuales, ya que buscan no solo sobrevivir en un entorno desafiante, sino también prosperar y contribuir al ecosistema tecnológico europeo.

Desafíos y oportunidades

El camino hacia la recaudación de capital en el entorno actual no es fácil. Con la caída del financiamiento de riesgo, muchas startups están enfrentando desafíos significativos para obtener la inversión que necesitan para crecer. Sin embargo, el enfoque de Emblem en la inversión en tecnología y su disposición a explorar diversas áreas de innovación podrían posicionarlos favorablemente para capitalizar las oportunidades emergentes en el mercado.

La inteligencia artificial y las tecnologías relacionadas siguen siendo áreas de gran interés, y aunque algunas firmas de capital riesgo luchan por asegurar financiamiento, otras, como Emblem, están aprovechando la oportunidad para diversificar sus inversiones. Con su enfoque estratégico y su experiencia previa, la firma parece bien posicionada para navegar por estos tiempos inciertos.

La capacidad de Emblem para atraer a inversores y realizar inversiones en startups prometedoras puede marcar un punto de inflexión en su trayectoria, estableciendo una reputación sólida en el competitivo mundo del capital riesgo europeo.