DTCP cierra fondos de inversión multimillonarios con enfoque tecnológico en Europa

Nueva inversión en empresas de movilidad y tecnología en Europa

La firma de gestión de inversiones alemana DTCP ha cerrado su tercer fondo de crecimiento y una primera ronda de su nuevo fondo de etapa temprana, Incharge Capital, en una cantidad total de $450 millones.

A pesar de sus lazos con Deutsche Telecom, DTCP tuvo que conformarse con recaudar un fondo de crecimiento más pequeño de lo previsto después de su primera ronda en 2022. En ese momento, su objetivo era de $500 millones, con un límite máximo de $600 millones, y la expectativa de completarse en marzo de 2023.

"Estamos ahora en torno a los $330 millones, lo cual es un tamaño muy bueno para invertir en esta generación. Ya hemos realizado cuatro inversiones que están desarrollándose muy bien", afirmó Thomas Preuß, socio director de DTCP Growth. Las cuatro empresas en cuestión son Anecdotes, Cognigy, Cohere y Quantum Systems, que comparten un enfoque en IA y automatización.

SoftBank es el segundo mayor inversor de DTCP Growth, lo que confirma los lazos a largo plazo del grupo japonés con la empresa alemana. Considerando el gusto de SoftBank por las grandes inversiones, tiene sentido que respalde un fondo que va más allá de las inversiones semilla y de etapa temprana que suelen dominar el mercado europeo.

Otras entidades también están trabajando en abordar la falta de capital de crecimiento en Europa, como el banco de inversiones privado Lazard en asociación con la firma francesa Elaia Capital para lanzar un fondo de crecimiento. Sin embargo, esto ocurre una década después de que DTCP lanzara su primer fondo de crecimiento, seguido por un segundo en 2018.

DTCP tiene un historial sólido, respaldado por el éxito de 33 empresas de software empresarial respaldadas por sus fondos anteriores en Europa, Israel y EE. UU., una de las cuales ha salido a bolsa y 13 han sido adquiridas.

En cuanto a las adquisiciones, el acuerdo más notable reciente de la cartera de DTCP podría ser la adquisición de LeanIX por SAP por aproximadamente €1.2 mil millones; pero para la empresa, las adquisiciones son mucho más un proceso que un hecho aislado.

El proceso de inversión de DTCP no comienza con reuniones con emprendedores, sino que evalúa empresas y sus KPI con el mismo software interno que utiliza a lo largo de todo su viaje, DTCP Flightpath. "Lo llamamos el enfoque de inversión al revés", señaló Preuß.

DTCP tiene muchas empresas en su radar, a menudo demasiado temprano para ser invertibles por su fondo de crecimiento, lo que inspiró su decisión de agregar un fondo de etapa temprana. Será interesante ver cuánto tendrá que adaptar su enfoque para la realización de acuerdos en etapas tempranas. Se anunciarán más detalles próximamente, pero Preuß afirmó que el tamaño del fondo es de $125 millones y que tiene sede en Berlín.