Elliott Management adquiere 13% de Etsy y busca mejoras

Un fondo de inversión adquiere una participación importante en Etsy y obtiene representación en su junta directiva

Un conocido fondo de inversión está tomando medidas para influir en el rumbo de Etsy. Según informa CNBC, Elliott Management, una firma de gestión de inversiones conocida por sus tácticas agresivas de gobernanza, ha adquirido una participación de aproximadamente el 13% en las acciones de Etsy, tanto en forma de acciones como de opciones. Esto convierte a Elliott en el mayor inversor de Etsy después de Vanguard, que tiene una participación del 11%, y de la gigante de la gestión de activos BlackRock (5%).

Elliott obtiene representación en la junta directiva de Etsy

Además, Elliott ahora tiene representación en la junta directiva de Etsy. La compañía anunció esta mañana que Marc Steinberg, un socio de Elliott, se unirá a la junta de 10 personas a partir del 5 de febrero.

En un comunicado de prensa, Steinberg declaró: "Etsy ocupa una posición altamente diferenciada en el panorama del comercio electrónico y tiene un modelo de negocio único y atractivo, respaldado por una comunidad comprometida y distintiva. Nos convertimos en un inversor importante en Etsy y me uno a su junta directiva porque creo que hay una oportunidad para crear un valor significativo. Espero con interés trabajar con la junta y apoyar a Josh y al equipo mientras llevan a cabo iniciativas para mejorar la experiencia del cliente, acelerar el crecimiento de los ingresos y las ganancias, y generar valor a largo plazo".

Elliott Management y su enfoque en el sector tecnológico

Elliott, que tenía aproximadamente $59 mil millones en activos hasta junio de 2023, opera como la mayoría de los inversores activistas: adquiriendo una participación importante en lo que considera una empresa subvalorada y ejerciendo presión sobre la dirección para cumplir con sus demandas.

En sus primeros años, Elliott reestructuró empresas como Enron, TWA y WorldCom. Pero en las últimas décadas, la firma ha centrado su atención en el lucrativo sector tecnológico.

En 2020, Elliott adquirió $2 mil millones en acciones de Twitter y nominó a tres directores para la junta de la compañía, en un intento de reemplazar al entonces CEO Jack Dorsey. Elliott también ha estado involucrado en un esfuerzo de "reestructuración" en Pinterest. Además, ha alentado a Salesforce, en la que tiene una inversión multimillonaria, a implementar nuevas políticas para ingenieros y vendedores con el objetivo de reducir la plantilla.

Los desafíos de Etsy y la respuesta del mercado

Es justo decir que Etsy no ha tenido un buen desempeño últimamente, ya que terminó el año pasado con despidos masivos.

El minorista se encuentra luchando en múltiples frentes, tratando de hacer frente a la competencia de minoristas chinos de bajo costo como Temu y Shein, al mismo tiempo que intenta mantener fuera de su plataforma productos de mala calidad y estafadores. En una reciente conferencia de resultados, el CEO de Etsy, Josh Silverman, admitió que Temu y Shein, que han invertido miles de millones en publicidad para promocionar sus servicios, están aumentando los gastos de marketing de Etsy. Además, se informa que Etsy se está viendo inundado de productos generados por IA, lo que empeora la experiencia de búsqueda en la plataforma.

Aunque sigue siendo conocida como un mercado para productos artesanales y hechos a mano de pequeñas empresas, Etsy también ha tenido dificultades para recuperarse después del impulso en las ventas y los ingresos durante la pandemia, que resultó ser pasajero. En un intento por expandirse a nuevas áreas de negocio, Etsy ha realizado varias adquisiciones en los últimos años, como la plataforma de reventa Depop, el mercado brasileño Elo7 y Reverb, un mercado de instrumentos nuevos y usados. Sin embargo, la estrategia de fusiones y adquisiciones ha tenido resultados mixtos, ya que Etsy vendió Elo7 solo dos años después de adquirir la empresa por $217 millones.

En su última conferencia de resultados, Etsy informó a los inversores que esperen una disminución de entre el 1% y el 2% en las ventas brutas de mercancías y un aumento de apenas el 2% al 3% en los ingresos. Quizás no sea sorprendente, entonces, que la promesa de importantes recortes de costos por parte de Elliott haya impulsado las acciones de Etsy un 10% esta mañana.