Sapphire Partners gestionará $1.400 millones en fondos de jubilación californianos

El brazo LP de Sapphire Partners, centrado en el software empresarial, ha anunciado esta mañana que, a partir de ahora, gestionará cinco fondos con 1.400 millones de dólares en activos que se centran en gestores emergentes en nombre del gigantesco Sistema de Jubilación de Profesores del Estado de California (CalSTRS). De hecho, según CalSTRS, que actualmente tiene la asombrosa cifra de 320.000 millones de dólares en activos bajo gestión, Sapphire es ahora el único encargado de las apuestas del sistema de pensiones en gestores emergentes.

Un movimiento significativo

Es una jugada importante de la que los aspirantes y nuevos inversores de capital riesgo deben estar al tanto, aunque Sapphire tenga menos capital fresco para invertir de lo que podría parecer por las noticias.

¿Qué ha ocurrido?

Invesco, un gigante de la inversión con tentáculos en una gama de activos, había hecho una serie de apuestas en gestores emergentes como parte de su trabajo con CalSTRS. Como estas apuestas estaban intercaladas con inversiones en fondos de salud y capital privado, Invesco quería salir de esta línea de negocio en particular, por lo que vendió sus participaciones de gestores emergentes a Sapphire, que ha respaldado durante mucho tiempo a los gestores emergentes, con un descuento. Una portavoz de Sapphire describe el descuento como "una cantidad mínima por el trabajo previamente realizado por Invesco".

CalSTRS llevó a cabo un proceso independiente antes de seleccionar a Sapphire, y sugiere que utilizó la decisión de Invesco para replantear su propio enfoque de financiación a los gestores emergentes. Como Rob Ross, gestor de cartera de capital privado en CalSTRS, dijo a Fortune en una entrevista relacionada, "Estandarizar un grupo para centrarse en capital riesgo, porque es muy especializado desde el punto de vista de un gestor emergente, tenía mucho sentido para nosotros".

Nuevas inversiones a la vista

Gran parte de los 1.400 millones de dólares en fondos que Sapphire ha asumido ya ha sido comprometido, pero Sapphire dice que anticipa invertir 100 millones de dólares al año durante los próximos tres o cuatro años y que este capital no necesita ser reinvertido en los fondos que Invesco había reunido.

Un socio importante en el mundo de la inversión

De cualquier manera, la nueva asociación de Sapphire con CalSTRS la convierte en uno de los mayores y más activos defensores del sistema de gestores emergentes en el mundo del capital riesgo, aumentando las inversiones previas de Sapphire en fondos emergentes anteriores, incluyendo Amplify, Data Collective y Union Square Climate, el primer fondo climático creado por USV. De hecho, este desarrollo aumenta los activos bajo gestión de Sapphire a 3.600 millones de dólares.

Elizabeth ("Beezer") Clarkson lidera el negocio de inversión en fondos de Sapphire, y nos dijo la semana pasada que, en los términos más sencillos, la jugada complementa el negocio existente de Sapphire, que es buscar gestores de fondos prometedores en los Estados Unidos, Europa e Israel.

Clarkson añadió: "Hay mucho trabajo de salir y buscar y encontrar talento, no solo sentarse y esperar a que venga a ti".