Cada número de riesgo del que dependes — valor del pip, dinero por punto, el coste de un stop — se construye a partir de tres primitivas: contract size, tick size y tick value. Acierta con las tres y todo lo que viene después es correcto; falla en una y cada posición que dimensionas queda desviada sin que te enteres.
Las tres primitivas
Son los números en bruto que el broker publica en la ficha de contrato. Son la mecánica que hay debajo de "cuánto vale un pip" — vale la pena entenderlas directamente, porque las plataformas las esconden tras un único campo de lotaje.
- Contract size — las unidades que representa un lote. 100.000 unidades para un lote FX estándar, 100 onzas para el oro, 5.000 onzas para la plata, y 1 contrato por lote en la mayoría de CFD de índices y cripto.
- Tick size — el mínimo incremento de precio en el que se mueve el instrumento. 0,00001 en un par FX de 5 dígitos, 0,01 en el oro, 0,25 en el E-mini del S&P.
- Tick value — el dinero que vale un tick por un lote, en la divisa de la cuenta. Cuando la divisa de cotización coincide con la de tu cuenta, tick value = contract size × tick size.
Cómo se combinan en dinero
Con esas tres, el valor monetario de cualquier movimiento sale de forma mecánica. Divide el tick value entre el tick size y obtienes lo que vale un movimiento completo de 1.0 de precio por lote; multiplica por tus lotes y tienes tu exposición por punto:
valor por mov. 1.0 = (tick value ÷ tick size) × lotes
Un pip no es más que un número elegido de ticks. En un par FX de 5 dígitos un pip son diez ticks (0,0001 frente a 0,00001), así que una cotización de pip fraccionado no cambia lo que vale un pip — solo cambia con qué finura se muestra el precio. Confundir ambas cosas es uno de los errores de dimensionado más comunes.
Un ejemplo con números
Oro con un contract size de 100 onzas y un tick size de 0,01. Si la divisa de cotización es la de tu cuenta, el tick value es 100 × 0,01 = 1,00 por tick por lote. Un movimiento completo de 1,00 en el precio del oro son 100 ticks, así que vale 100 por lote. Opera 0,10 lotes y un punto de oro son 10; un stop de 3,00 (300 ticks) cuesta 30.
Contract size 100 × tick size 0,01 → 1,00 por tick → 100 por punto → 10 por punto a 0,10 lotes.
Ahora compáralo con un CFD de índice con contract size 1 y tick size 1: un punto vale 1 por lote, así que 0,10 lotes son 0,10 por punto. Mismos 0,10 lotes, dinero radicalmente distinto — y lo único que cambió son las tres primitivas. Este es el mecanismo por el que el mismo lotaje no es el mismo riesgo en cada instrumento o broker.
Dónde muerde la mecánica a los traders algorítmicos
Un EA que lee niveles de precio, calcula distancias de stop en puntos o convierte una señal en un lotaje está haciendo esta aritmética por dentro. Si la ficha de contrato del broker difiere de lo que el EA asume, cada cálculo hereda el error:
- Desajuste de dígitos — una estrategia escrita para cotizaciones de 4 dígitos corriendo sobre un feed de 5 lee los stops diez veces más ajustados (o más amplios) salvo que normalice por tick size.
- Instrumentos inversos o con cotización cruzada — cuando la divisa de cotización no es la de tu cuenta, el tick value ya no es contract size × tick size; arrastra una conversión FX.
- Contratos de índice redefinidos — el US30 de un broker a 1 por punto frente al de otro a 0,1 o 10 cambia el dinero por punto en un orden de magnitud para el mismo lote.
- Asumir pip = tick — derivar el coste del stop del tick value sin la relación tick/pip sobreestima o infravalora el riesgo.
Comprueba esto antes de fiarte de un tamaño
- Lee la ficha de contrato del broker para contract size, tick size y tick value — no los deduzcas del nombre del símbolo.
- Confirma el número de dígitos y si las cotizaciones son de pip fraccionado.
- Comprueba si la divisa de cotización coincide con la de tu cuenta; si no, espera un tick value ajustado por FX.
- Recalcula el dinero por punto tras cualquier cambio de broker o símbolo, no solo una vez.
Míralo moverse
El Valor de pip / tick de abajo te deja introducir contract size, tick size y (opcionalmente) tick value para cualquier instrumento y ver cómo sale el valor monetario. Deja el tick value vacío y lo deriva como contract size × tick size; rellénalo para ajustarlo a un broker cuya divisa de cotización difiera. Muestra el valor por tick, el valor de un movimiento completo de 1.0 y lo que valen 1 y 10 puntos a tu lotaje elegido — la cadena exacta que convierte tres números de ficha en exposición real.
En resumen
El valor del pip y el dinero por punto no son fundamentales — se derivan de contract size, tick size y tick value. Aprende a leer esas tres de una ficha de contrato y podrás predecir el riesgo de cualquier instrumento en cualquier broker antes de colocar una sola operación, en lugar de descubrirlo por tu curva de equity.
